El promedio industrial Dow Jones sufrió su peor día del año hasta ahora, desplomándose más de 700 puntos debido a que los inversores temieron por la salud de la economía estadounidense.
Al cierre del 21 de febrero, el Dow Jones se hundió 748.63 puntos, o un 1.69 por ciento, a 43,428.02 unidades. El índice registró un descenso semanal del 2.5 por ciento, pero sigue subiendo un 2 por ciento en el año.
El índice tecnológico Nasdaq Composite cayó 438.36 puntos, o un 2.2 por ciento, a 19,524.01 unidades. También registró una pérdida semanal del 2.5 por ciento y subió un 1.1 por ciento en lo que va de 2025.
El S&P 500 cayó 104.39 puntos, o un 1.71 por ciento, a 6,013.13 unidades. El índice cayó un 1.66 por ciento esta semana, pero mantuvo intactas sus ganancias de 2025, subiendo un 2.2 por ciento. El S&P 500 salió de nuevos máximos históricos a principios de la semana bursátil.
Los operadores rotaron hacia sectores defensivos, como el de consumo básico, el sanitario y el de servicios públicos. Esta es una táctica comercial común cuando surgen preocupaciones sobre el crecimiento económico.
Lo que pasó en Wall Street
Una combinación de opciones que vencían y malos datos económicos alimentaron la fuerte liquidación.Aproximadamente 2.7 billones de dólares en opciones vinculadas a acciones y fondos cotizados en bolsa (ETF) estaban a punto de expirar al final de la semana de negociación, lo que significa que estos contratos ya no son válidos. Las fechas de caducidad suelen desencadenar oscilaciones masivas de precios.
Además, los datos mediocres generaron preocupaciones sobre la salud general de la economía nacional.
El Índice de Gerentes de Compras (PMI, por sus siglas en inglés) de S&P Global Services de febrero, una medida mensual de la dirección económica predominante del sector, entró en territorio de contracción por primera vez en más de dos años. El informe reveló una desaceleración de los nuevos pedidos, una menor demanda de capacidad, una contracción del empleo, una mayor inflación de los costes de los insumos y un menor optimismo.
Chris Williamson, economista jefe de negocios de S&P Global Market Intelligence, dice que las cifras peores de lo esperado fueron impulsadas por la incertidumbre sobre las políticas de la nueva administración y el gélido clima invernal.
"Al profundizar en los informes anecdóticos de las empresas en los cuestionarios de la encuesta PMI, las empresas de servicios de EE. UU. culparon ampliamente a los menores niveles de ventas y actividad a la incertidumbre y la inestabilidad que rodean a las nuevas políticas gubernamentales en EE. UU., incluidos los recortes del gasto federal y los desarrollos relacionados con los aranceles", dijo Williamson.
"El clima adverso (frío) también contribuyó en algunos casos, como lo hizo en enero, proporcionando cierta esperanza de que al menos parte de la debilidad reciente pueda resultar temporal".
El sector manufacturero de Estados Unidos se mantuvo estable, ya que el PMI global del S&P se mantuvo en modo de expansión por segundo mes consecutivo y subió al nivel más alto desde junio de 2024. También superó las estimaciones del mercado en medio de una creciente producción fabril y un tibio aumento del empleo
Los inversores digirieron el último Índice de Sentimiento del Consumidor, de la Universidad de Michigan, que bajó en febrero al nivel más bajo desde noviembre de 2023 y se situó por debajo de la previsión del consenso.
Además, las expectativas de inflación vista a un año se situaron en el 4.3 por ciento, frente al 3.3 por ciento de enero. La perspectiva a cinco años subió a 3.5 por ciento, la más alta desde 1995.
Las pésimas lecturas fueron impulsadas por "temores de que los aumentos de precios inducidos por los aranceles sean inminentes", dice Joanne Hsu, directora de encuestas de consumidores.
"Las expectativas para las finanzas personales y las perspectivas económicas a corto plazo disminuyeron casi un 10 por ciento en febrero, mientras que las perspectivas económicas a largo plazo retrocedieron alrededor de un 6 por ciento a su lectura más baja desde noviembre de 2023", declaró Hsu en el informe.
El presidente Donald Trump sostiene una orden ejecutiva sobre aranceles en la Oficina Oval el 13 de febrero de 2025. (Kevin Lamarque/Reuters)En el primer mes de la nueva administración, el presidente Donald Trump propuso aranceles recíprocos a todos los socios comerciales, gravámenes del 25 por ciento a las importaciones de acero y aluminio, y aranceles de importación del 25 por ciento a los productos canadienses y mexicanos que ingresan a Estados Unidos.
La venta masiva hizo que los inversores se inclinaran por los títulos del Tesoro de Estados Unidos, ya que los rendimientos estaban en rojo en todos los ámbitos. El rendimiento referencial a 10 años perdió 6.8 puntos básicos a 4.431 por ciento. El bono a dos años bajó 6.6 puntos básicos a 4.2 por ciento, mientras que el bono a 30 años borró 5.8 puntos base a 4.68 por ciento.
No es el momento de entrar en pánico, dicen los expertos
Los inversores deberían abstenerse de entrar en pánico, según Larry Tentarelli, estratega técnico jefe de Blue Chip Daily Trend Report."El vencimiento de las opciones podría estar aumentando parte de la volatilidad de los datos económicos más débiles, pero tratamos de no leer demasiado en un conjunto de datos", dijo Tentarelli en una nota enviada por correo electrónico a The Epoch Times.
"No creemos que los inversores deban reaccionar de forma exagerada a un conjunto de datos, especialmente con el S&P 500 saliendo de nuevos máximos esta semana. Si vemos una serie de datos económicos más débiles de lo previsto, eso levantaría más de una señal de alerta".
Gina Bolvin, presidenta de Bolvin Wealth Management Group, sigue creyendo que los fundamentos son lo suficientemente sólidos como para mantener el mercado alcista desbocado.
"Todavía hay una base sólida para que el mercado alcista continúe. El crecimiento de las ganancias aumentó un 15 por ciento, y aunque la Fed puede estar en pausa, su próximo movimiento es un recorte", dijo Bolvin en una nota enviada por correo electrónico a The Epoch Times.
La Reserva Federal suspendió su ciclo de recortes de tipos, lo que indica que no tomará ninguna medida de política monetaria hasta que haya más avances en la inflación. Además, las autoridades monetarias están comenzando a examinar los efectos de los cambios de Trump en la política comercial y de inmigración.
Según la herramienta FedWatch de CME, no se espera que el banco central estadounidense baje los tipos de interés hasta la reunión de política monetaria de septiembre.
En última instancia, los consumidores "malhumorados" podrían ser una buena noticia para Estados Unidos, ya que podrían ayudar a reducir la inflación en los próximos meses, añadió Bolvin. La tasa de inflación anual subió por cuarto mes consecutivo en enero, alcanzando el 3 por ciento por primera vez desde junio.
Las acciones de Walmart se desplomaron alrededor de un 6 por ciento durante la sesión bursátil del 20 de febrero, cuando el gigante minorista pronosticó ventas y ganancias para el año en curso por debajo de las estimaciones del mercado.
El director financiero, John David Rainey, sugirió en una llamada posterior a las ganancias que el gasto de los consumidores podría desacelerarse, aunque describió a los compradores como "resistentes" y se centrarían en el valor.
"Nuestra perspectiva asume un entorno macroeconómico relativamente estable, pero reconoce que todavía hay incertidumbres relacionadas con el comportamiento del consumidor y las condiciones económicas y geopolíticas globales", dijo Rainey.
A pesar de los posibles vientos en contra de los aranceles de Trump, Jan Hatzius, economista jefe y jefe de Goldman Sachs Research, cree que las perspectivas de crecimiento de la economía más grande del mundo aún están en camino.
"Todavía estamos esperando un crecimiento de alrededor del 2.5 por ciento en Estados Unidos", dijo Hatzius en un podcast de Goldman Sachs Exchange. "Seguimos pensando que la inflación subyacente del PCE va a bajar a algo así como el 2.5 por ciento a finales de año. Y en ese entorno, seguimos pensando que la Reserva Federal podría realizar algunos recortes de tipos adicionales, aunque lo hemos retrasado hasta cierto punto".
Si bien hubo cambios sísmicos en el contexto económico, las perspectivas de la institución financiera a partir de noviembre de 2024 cambiaron poco, señaló Hatzius.
Únase a nuestro canal de Telegram para recibir las últimas noticias al instante haciendo clic aquí
