El mercado bursátil de EE. UU. sufrió una fuerte caída el 3 de abril después de que el presidente Donald Trump impusiera fuertes aranceles a muchas naciones durante un discurso en el Jardín de Rosas de la Casa Blanca el 2 de abril, marcando una nueva era en la política comercial de Estados Unidos.
En las semanas previas al anuncio de los aranceles, los mercados ya se habían enfrentado a una volatilidad considerable, y algunos creían que el riesgo real era exagerado. Sin embargo, la decisión de Trump de implementar su plan tomó a muchos por sorpresa, ya que los aranceles resultaron ser más agresivos de lo previsto.
Trump intentó restar importancia a la reacción del mercado, diciendo que los mercados financieros despegarán una vez que los nuevos gravámenes entren en vigor.
En una breve conversación con los periodistas antes de viajar a Florida para participar en un evento de golf, Trump afirmó que hasta 7 billones de dólares ingresarían a Estados Unidos como resultado de inversiones que llegan al país.
"Los mercados van a experimentar un auge", dijo, y agregó que "el país va a experimentar un auge".
El presidente dijo que otros países "se han aprovechado de nosotros durante muchos, muchos años".
El Promedio Industrial Dow Jones, un índice de acciones de primera línea, se desplomó más de 1600 puntos el 3 de abril. El Índice Compuesto Nasdaq, con gran presencia tecnológica, cayó casi un 6 por ciento, y el S&P 500, más amplio, cayó un 4.8 por ciento.
"Las festividades del Día de la Liberación de ayer en el Jardín de las Rosas provocaron una caída libre en los precios de las acciones debido a los cada vez mayores temores de una guerra comercial", dijo Ed Yardeni, economista y presidente de Yardeni Research, en una nota.
"El peor escenario posible es una recesión si se mantienen los aranceles elevados, lo que provocaría una desaceleración del gasto empresarial y de los consumidores y, consecuentemente, despidos".
Yardeni aumentó las probabilidades de una recesión o estanflación al 45 por ciento desde el 35 por ciento el 31 de marzo.
El Russell 2000, un promedio de referencia para unas 2000 acciones de pequeña capitalización, se desplomó un 6.5 %. Se convirtió en el primer índice bursátil estadounidense en caer en un mercado bajista, con una caída de más del 20 % desde su máximo histórico de cierre el 25 de noviembre.
Las acciones de pequeña capitalización suelen tener una capitalización de mercado de entre 300 millones y 2000 millones de dólares y son más volátiles ante el deterioro de la situación económica. Ante el creciente temor a una recesión impulsada por los aranceles, estas acciones podrían ser más sensibles a los cambios en las políticas comerciales.
Los sectores sufren fuertes pérdidas
Aparte de los productos básicos de consumo, todos los principales índices sectoriales del S&P estaban nadando en un océano de tinta roja el 3 de abril.Los sectores de energía, tecnología y consumo discrecional fueron los más afectados, con pérdidas cercanas al 7 %. Los sectores industrial y financiero cayeron alrededor de un 5 %. Los de materiales y bienes raíces se desplomaron un 4 % y un 3 %, respectivamente. Los sectores de salud y servicios públicos cayeron alrededor de un 1 %.
"Me estoy rascando la cabeza como todo el mundo", dijo Stoyan Panayotov, fundador y director ejecutivo de Babylon Wealth Management, con sede en California, a The Epoch Times.
"Creo que el mercado estaba muy conmocionado y confundido", dijo. "El nivel de aranceles para nuestros socios comerciales y aliados es abrumador".
Panayotov señaló que los mercados reaccionaron negativamente al anuncio porque, en lugar de aportar claridad, introdujo mayor incertidumbre sobre el futuro.
Después de coquetear con los 3200 dólares a principios de semana, el oro también se unió a la caída generalizada del mercado.
El precio del oro se desplomó de 38.10 dólares, o un 1.2 %, a 3128 dólares por onza en la división COMEX de la Bolsa Mercantil de Nueva York. Aun así, el metal precioso ha subido más del 18 % este año y un 36 % en los últimos 12 meses.
Este activo refugio convencional se ha beneficiado enormemente de los inversionistas que buscan cobijo en medio de las turbulencias del mercado. Los precios del oro también han subido por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el debilitamiento del dólar.
El oro suele ser sensible a las fluctuaciones de las tasas de interés, ya que pueden influir en el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento. Por otro lado, un dólar más bajo es positivo para el oro, ya que abarata su compra para los inversores extranjeros.
Pero hay un aspecto positivo: los precios del petróleo están bajando.
El crudo West Texas Intermediate (WTI), referencia estadounidense para los precios del petróleo, cayó casi un 7%, situándose por debajo de los 67 dólares por barril en la Bolsa Mercantil de Nueva York. El Brent, referencia internacional para los precios del petróleo, también bajó cerca de un 6%, acercándose a los 70 dólares por barril en el mercado de futuros ICE de Londres.
El crudo se desplomó después de que ocho importantes productores de la OPEP+ —Argelia, Irak, Kazajstán, Kuwait, Omán, Rusia, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos (EAU)— decidieran acelerar colectivamente la producción en 411,000 barriles por día, a partir de mayo.
Los aumentos graduales podrían pausarse o revertirse según la evolución de las condiciones del mercado. Esta flexibilidad permitirá al grupo seguir apoyando la estabilidad del mercado petrolero, declaró la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) en un comunicado.
Según el analista del mercado energético Phil Flynn, una vez más, los mercados subestimaron a Trump y su determinación. Sin embargo, señaló que los estadounidenses probablemente se beneficiarán de precios más bajos en la gasolinera.
"El presidente Trump impuso aranceles a varios países, pero eximió las importaciones de petróleo, gas y productos refinados", declaró en un informe. "Esta exención refleja su compromiso de mantener bajos los precios de la energía para los estadounidenses".
Algunos analistas sugieren que, para aquellos con una perspectiva a largo plazo, este puede ser un momento ideal para invertir en el mercado.
"Si su horizonte temporal es de 5, 10 o 20 años, esta será una gran oportunidad de compra", dijo Panayotov.
Aunque los valores de pequeña capitalización han tenido un rendimiento inferior al de los de gran capitalización, Charles LaRosa, analista de inversiones de Gabelli Funds, cree que podría haber una oportunidad para poseer valores de pequeña capitalización, especialmente en el clima actual.
"Las acciones de pequeña capitalización están preparadas para beneficiarse de varias tendencias clave", dijo LaRosa en una nota enviada por correo electrónico a The Epoch Times.
"Los esfuerzos de relocalización están trayendo la manufactura y las cadenas de suministro de regreso a [EE. UU.], impulsando así a las empresas locales".
Un entorno de tasas de interés en descenso también podría impulsar las acciones de pequeña capitalización.
Nueva política comercial
Trump impuso un arancel base del 10 por ciento a todas las importaciones, en vigor a partir del 5 de abril. Algunos socios comerciales pagarán solo esta tasa, entre ellos el Reino Unido, Singapur, Brasil, Australia, Nueva Zelanda, Turquía, Colombia, Argentina, El Salvador, Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita.Casi 60 países enumerados como los "peores infractores" enfrentarán aranceles recíprocos más altos debido a sus importantes barreras comerciales, incluidos aranceles elevados sobre productos estadounidenses, barreras no arancelarias como la manipulación de divisas y los impuestos al valor agregado (IVA).
Estas tarifas entrarán en vigor a partir del 9 de abril.
Los socios comerciales que aparecen en la lista de "peores infractores" incluyen a la Unión Europea (20 por ciento), China (54 por ciento), Vietnam (46 por ciento), Tailandia (36 por ciento), Japón (24 por ciento), Camboya (49 por ciento), Sudáfrica (30 por ciento) y Taiwán (32 por ciento).
"Nuestras estimaciones iniciales de la orden comercial recíproca sugieren que la tasa arancelaria general de EE. UU. podría aumentar al rango del 25-30% si las nuevas tasas arancelarias se mantienen durante un período de tiempo significativo—los niveles más altos desde la década de 1930", escribieron los analistas del Deutsche Bank en una nota.
Los analistas advirtieron que estas nuevas medidas podrían reducir el crecimiento económico entre 1 y 1.5 puntos porcentuales este año, aumentando significativamente el riesgo de una recesión, y contribuyendo también a un aumento similar de la inflación PCE básica.
El secretario de Comercio, Howard Lutnick, afirmó en una entrevista con CNBC, que estos nuevos aranceles obligarán a otras naciones a reducir sus barreras comerciales contra los productos estadounidenses.
"Se trata de la reorganización del comercio justo", dijo el 3 de abril. "Se trata de esas barreras comerciales no arancelarias. Eso es lo que estamos abordando".
"Espero que la mayoría de los países empiecen a examinar seriamente su política comercial hacia Estados Unidos y dejen de atacarnos", agregó. "Dejen de decir que no podemos vender nuestro maíz a la India, dejen de decir que no podemos vender nuestra carne en ningún otro lugar. Simplemente dejen de tratarnos tan mal".
Los mercados globales se hunden
El nuevo régimen arancelario de Trump también creó un tsunami en los mercados europeos y asiáticos.El Nikkei 225 de Japón cayó 990 puntos, un 2.77 %. El Hang Seng de Hong Kong perdió 352 puntos, un 1.52 %. El índice compuesto KOSPI de Corea del Sur cayó un 0.8 %.
El DAX alemán cayó 673 puntos, un 3.01 %. El FTSE de Londres perdió 133 puntos, un 1.55 %. El índice francés CAC 40 también cayó 260 puntos, un 3.31 %.
Si bien Canadá estuvo ausente en la lista de aranceles recíprocos de base y superiores, el índice compuesto TSX cayó más de 900 puntos, o alrededor del 3.7 por ciento.
Según Jeff Buchbinder, estratega jefe de acciones de LPL Financial, la próxima semana podría ser una verdadera prueba para los mercados financieros, ya que las tasas arancelarias más altas entrarán en vigor el 9 de abril.
"Las acciones deberían estabilizarse una vez que las negociaciones comiencen a dar frutos y bajen las tasas, asumiendo que esté claro para los mercados que no se incrementarán aún más las tasas arancelarias significativas debido a las represalias", dijo Buchbinder en una nota enviada por correo electrónico a The Epoch Times.
Tras el anuncio del presidente, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, apareció en varios programas de noticias y transmitió el mismo mensaje instando a las naciones a no tomar represalias.
"Mi consejo a todos los países ahora mismo es que no tomen represalias. Relájense, asimílenlo, veamos cómo evoluciona, porque si toman represalias, habrá una escalada. Si no se toman represalias, este es el punto álgido de la crisis", dijo Bessent en una entrevista con el presentador de Fox News, Bret Baier.
Tom Essaye, presidente y fundador de Sevens Research Report, no cree que los aranceles conduzcan a un "cambio de juego bajista".
"Esto se debe a que los funcionarios de la administración señalaron que estaban abiertos a las negociaciones y hubo varias exenciones, incluidos todos los productos que se ajustan con el USMCA, chips de Taiwán y medicamentos (farmacéuticos) de Europa", dijo en una declaración enviada por correo electrónico a The Epoch Times.
"Si bien el anuncio de aranceles no fue el peor escenario posible (eso habría sucedido si no hubiera esperanza de una reducción arancelaria global), fue un efecto negativo gradual y deberíamos esperar una mayor volatilidad del mercado en el corto plazo".
Las reacciones aumentan
La Cámara de Comercio de Estados Unidos dijo en un comunicado que las empresas creen que estos aranceles amplios son aumentos de impuestos que elevarán los precios al consumidor y afectarán las perspectivas de crecimiento económico."Instamos a los responsables de las políticas a que, en cambio, centren sus esfuerzos en acelerar la agenda pro crecimiento, extendiendo nuestra política fiscal actual, reequilibrando las regulaciones y liberando todo el potencial de la energía estadounidense—todas políticas que harán crecer la economía y crearán más oportunidades para los estadounidenses", dijo Neil Bradley, director de políticas de la Cámara de Comercio de Estados Unidos.
Bradley señaló que la Casa Blanca debería considerar negociar nuevos acuerdos comerciales para reforzar el acceso de las empresas estadounidenses que "apoyarán más empleos estadounidenses y precios más bajos".
La Mesa Redonda de Negocios coincidió con los esfuerzos de Trump para lograr mejores acuerdos comerciales que puedan reducir los aranceles y ampliar el acceso al mercado.
"Sin embargo, los aranceles universales que oscilan entre el 10 y el 50 % corren el riesgo de causar un daño importante a los fabricantes, trabajadores, familias y exportadores estadounidenses", dijo Joshua Bolten, director ejecutivo de la Mesa Redonda de Negocios, en un comunicado.
"El daño a la economía estadounidense aumentará cuanto más tiempo permanezcan vigentes los aranceles y podría verse exacerbado por medidas de represalia".
Kevin Dempsey, presidente y director ejecutivo del Instituto Americano del Hierro y el Acero, elogió la iniciativa de Trump de restablecer la equidad y abordar las barreras comerciales no arancelarias.
"Impulsada por los subsidios y otras prácticas de gobiernos extranjeros que distorsionan el comercio, la sobrecapacidad global en la industria siderúrgica alcanzó los 573 millones de toneladas métricas en 2024 y ha impulsado altos niveles de exportaciones de acero de países como China, Japón, Corea, Vietnam e Indonesia, que continúan produciendo acero en volúmenes que superan significativamente su demanda interna", declaró Dempsey a The Epoch Times.
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